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問答題

【共用題干題】
假定證券收益由單指數模型確定：
R_i＝α_i＋β_iR_M＋e_i
其中，R_i是證券i的超額收益，而R_M是市場超額收益，無風險利率為2%。假定有三種證券A、B、C，其特性的數據如下所示：

在這個市場中，有無套利機會？

答案：沒有套利機會，因為充分分散化的資產組合都畫在證券市場線（SML）上。因為它們都是公平定價的，因而沒有套利的可能。

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【【共用題干題】】
假定證券收益由單指數模型確定：
R_i＝α_i＋β_iR_M＋e_i
其中，R_i是證券i的超額收益，而R_M是市場超額收益，無風險利率為2%。假定有三種證券A、B、C，其特性的數據如下所示：

在這個市場中，有無套利機會？

答案：沒有套利機會，因為充分分散化的資產組合都畫在證券市場線（SML）上。因為它們都是公平定價的，因而沒有套利的可能。