問答題

【簡答題】畫出收益率曲線的三種主要形式，并用有關理論簡要解釋。

答案：
①預期假說認為，當出現(xiàn)向上傾斜的收益率曲線時，市場預期未來利率將會上升，而當出現(xiàn)向下傾斜的收益率曲線時，市場...

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【簡答題】期限為1年面值為100元的債券，息票率是5%，年付息兩次。未來市場利率可能為3%、3.5%、4%、4.5%、5%、5.5%、6%、6.5%、7%，計算債券在各種利率下的價格，并畫出利率和債券價格的相互變化圖形。（注意，將9個點用光滑曲線鏈接）。

答案：

【計算題】
某投資人5年后需要100萬元留學費用，其目前有現(xiàn)金68.06萬元。現(xiàn)有甲、乙、丙三只債券，其面值均為100元，年付息一次，票面利率、剩余期限、當前價格如表8-10所示，為實施免疫策略，問：
①該投資人應該選擇哪兩只債券構建組合？
②兩只債券的投資比例是多少？
③若市場利率下降2個百分點，該組合免疫效果如何？

答案： ①構建組合的年收益率至少應為：
甲、乙、丙三只債券的到期收益率分別為8%、6.79%和8%。債券乙的收益率低于...