A.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差通常小于組合內(nèi)各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值,而投資組合的β系數(shù)等于組合內(nèi)各資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均值
B.單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)與該資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)
C.投資組合的β系數(shù)與該組合的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)
D.β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),而標(biāo)準(zhǔn)差則衡量包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全部風(fēng)險(xiǎn)
計(jì)算題:
2009年8月15日,甲公司股票價(jià)格為每股50元,以甲公司股票為標(biāo)的的代號為甲49的看漲期權(quán)的收盤價(jià)格為每股5元,甲49表示此項(xiàng)看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為每股49元。截至2009年8月15日,看漲期權(quán)還有l(wèi)99天到期。甲公司股票收益的波動率預(yù)計(jì)為每年30%,資本市場的無風(fēng)險(xiǎn)利率為年利率7%。
要求:
(1)使用布萊克.斯科爾斯模型計(jì)算該項(xiàng)期權(quán)的價(jià)值(dl和d2的計(jì)算結(jié)果取兩位小數(shù),其他結(jié)果取四位小數(shù),一年按365天計(jì)算)。
(2)如果你是一位投資經(jīng)理并相信布萊克.斯科爾斯模型計(jì)算出的期權(quán)價(jià)值的可靠性,簡要說明如何作出投資決策。