問答題

【簡(jiǎn)答題】如果某金融機(jī)構(gòu)的Da＜kDl，會(huì)出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的購買IO嗎？

答案：會(huì)。當(dāng)市場(chǎng)利率低于抵押貸款利率時(shí)，由于IO具有負(fù)的久期，這時(shí)購買IO，會(huì)加大金融機(jī)構(gòu)的久期缺口；但當(dāng)市場(chǎng)利率高于抵押貸款...

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【簡(jiǎn)答題】如果某金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)是AAA級(jí)，它還發(fā)行MBBs嗎，為什么？

答案：會(huì)。由于金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)是AAA級(jí)，則不會(huì)出現(xiàn)降低融資成本的目的而發(fā)行MBBs；但是，如果該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表存在較大的久期...

【簡(jiǎn)答題】如果某金融機(jī)構(gòu)的D_A＜kD_L，會(huì)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行證券化嗎，為什么？

答案：不會(huì)。因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化最主要的目的是降低資產(chǎn)方的久期來縮小與負(fù)債方的久期缺口。如果D_K＜kD